(301168)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入15.40亿元,同比增长23.35%;归母净利润1.65亿元,同比增长42.66%;扣非净利润1.51亿元,同比增长54.75%;经营活动产生的现金流量净额为3305.77万元,同比下降87.87%;报告期内,基本每股盈利为1.37元,加权平均净资产收益率是8.14%。拟向全体股东每10股派发现金红利1.68元(含税)。
以4月19日收盘价计算,目前市盈率(TTM)约为23.49倍,市净率(LF)约为1.85倍,市销率(TTM)约为2.52倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,通灵股份近三年营业总收入复合增长率为22.24%,在光伏辅材行业已披露2023年数据的10家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为19.63%,排名5/10。
年报显示,公司的主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售,是我国光伏接线盒行业规模较大的企业之一。
分产品来看,2023年公司主要经营业务中,二极管接线%;光伏互联连接线.59%。
截至2023年末,公司员工总数为1460人,人均创收105.51万元,人均创利11.30万元,人均薪酬8.92万元,较上年同期分别增长3.33%、19.50%、1.37%。
2023年,公司毛利率为22.90%,同比上升7.18个百分点;净利率为10.71%,较上年同期上升1.45个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为24.01%,同比上升6.68个百分点,环比上升0.15个百分点;净利率为5.10%,较上年同期下降2.95个百分点,较上一季度下降8.71个百分点。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额12.13亿元,占总销售金额比例为78.75%,公司前五名供应商合计采购金额4.82亿元,占年度采购总额比例为41.87%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率是8.14%,较上年同期增长2.02个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.25%,较上年同期增长1.78个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为3305.77万元,同比下降87.87%;筹资活动现金流净额1063.67万元,同比增加558.27万元;投资活动现金流净额-6483.76万元,上年同期为-6.78亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.88亿元,上年同期为-4.33亿元。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.50次,上年同期为0.47次(2022年行业平均值为0.79次,公司位居同行业18/20);固定资产周转率为5.44次,上年同期为5.76次(2022年行业平均值为6.34次,公司位居同行业9/20);公司应收账款周转率、存货周转率分别是3.15次、3.72次。
2023年,公司期间费用为1.13亿元,较上年同期增加4336.49万元;期间费用率为7.32%,较上年同期上升1.76个百分点。其中,销售费用同比增长120.35%,管理费用同比增长48.57%,研发费用同比增长41.77%,财务费用由去年同期的-1964.73万元变为-1811.33万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融实物资产较上年末减少22.73%,占公司总资产比重下降7.72个百分点;货币资金较上年末增加29.88%,占公司总资产比重上升3.91个百分点;非货币性资产较上年末增加278.54%,占公司总资产比重上升3.49个百分点;固定资产较上年末增加56.88%,占公司总资产比重上升2.92个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应当支付的票据较上年末增加32.49%,占公司总资产比重上升2.92个百分点;短期借款较上年末增加326.34%,占公司总资产比重上升1.89个百分点;应交税费较上年末增加486.48%,占公司总资产比重上升0.47个百分点;应该支付的账款较上年末减少2.53%,占公司总资产比重下降1.64个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.16亿元,占净资产的15.06%,较上年末减少564.81万元。其中,存货跌价准备为1511.55万元,计提比例为4.56%。
2023年全年,公司研发投入金额为7414.26万元,同比增长41.77%;研发投入占据营业收入比例为4.81%,相比上年同期上升0.62个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为35.78%,相比上年末上升3.32个百分点;有息资产负债率为2.60%,相比上年末上升1.89个百分点。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户、中国银行股份有限公司-博时研究优选灵活配置混合型互助基金(LOF)、中国银河股份有限公司客户信用交易担保证券账户,取代了三季度末的中信保诚新兴起的产业混合型证券投资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,扬中市金融控股集团有限公司、江苏大行临港产业投资有限公司、富国基金-北京诚通金控投资有限公司-富国基金-诚通金控3号单一资产管理计划、镇江国有投资控股集团有限公司、香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.64万户,较三季度末增长了4561户,增幅38.48%;户均持有股市值由三季度末的42.52万元下降至33.75万元,降幅为20.63%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对来说比较稳定的公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。