光伏接线盒领军企业，盈余触底上升。公司深耕光伏接线盒及连接器，为职业领军企业，随下流光伏职业需求旺盛，公司营收/归母净利润由2017年2.95/0.33亿元增至2022年11.0/1.18亿元，CAGR达30%/29%；2023H1营收及归母净利润分别为6.49/0.88亿元，同增22%/86%，咱们估计随质料本钱下行叠加公司高盈余新品占比提高，以及规划效应下费用率逐渐下降，公司纯收入才能将进一步提高。

　　获益光伏需求旺盛接线盒需求高增，龙头市占率有望提高。全球光伏职业需求继续旺盛带动接线GW，对应光伏接线%。光伏接线盒职业竞赛格式较为涣散，2022年通灵股份和快可电子市占率算计仅20%，CR2市占率较低，随上市资金加持产能扩张叠加海外建厂，咱们猜测2023年龙头市占率有望进一步提高。

　　绑定组件龙头出货继续高增，本钱下行+高毛利率新品占比提高助推盈余改进。1）量：公司与组件龙头协作严密，前五大客户均为闻名组件企业，前两大客户天合及晶澳均为职业前四，出售占比超40%，公司获益出货高增，一起适应商场高增需求公司加码产能扩张，2023年末产能公司估计达1亿套，全年出货咱们估计达7000万套+。2）利：铜等原材料价格回落带动本钱下行，公司前瞻布局具有关断及优化功用的智能接线盒，智能接线盒毛利率远超通用接线盒，随新品占比提高，公司盈余将有望结构性改进。

　　盈余猜测与出资评级：咱们估计公司2023-2025年归母纯利润是2.05/2.95/3.93亿元，同比增加73%/44%/33%，对应PE为21/14/11倍，考虑公司为接线盒范畴龙头，初次掩盖给予“买入”评级。

　　证券之星估值剖析提示快可电子盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

　　以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。